“贵阳农商行前期对信贷业务管理较为粗放，客户经理队伍整体业务素质偏低，分支机构审批权限过大，且总行政策指导不明晰等内部管理问题也导致该行资产质量大幅下滑。”中诚信在最新的跟踪评级报告中分析认为。

该行年报显示，截至2017年末，该行不良贷款率大幅飙升15.41个百分点至19.54%；不良贷款余额同比大幅增长64.69亿元至78.43亿元，增幅高达470.82%。而其资本充足率则从2016年末的11.77%，猛降至0.91%，核心一级资本充足率则降至-1.41%。由于处置不良的过程消耗了大量拨备，该行拨备覆盖率仅为34.15%。

当时，中诚信发布贵阳农商行主体与相关债项2018年度跟踪评级报告认为，不良贷款大幅增加的原因，是贵阳农商行为贯彻监管部门降低不良贷款偏离度的要求，将大部分逾期90天以上贷款纳入不良贷款计算后造成的。由于不良贷款攀升导致该行贷款损失准备缺口达51.75亿元，虽然在该行发行的二级资本债合计12亿元计入后，缺口有所收窄，但资本充足率、核心一级资本充足率仍然出现骤降。

据此，中诚信将贵阳农商行主体信用等级由AA-下调为A+，评级展望为稳定；将二级资本债券的信用等级由A+下调为A。

上述金融机构负责人认为：“贵阳农商行信贷资产质量下行受宏观经济形势持续低迷影响较大，加上地区经济下行，钢铁产能过剩、民营担保公司代偿能力不足以及房地产市场泡沫加大的影响，中小微企业经营压力不断上升，造成不良上升。”

天风证券研究所一份研究报告认为，贵阳农商行脱胎于农信社、农村合作银行，难免受限于地域欠发达的经济结构，在业务开展上对当地人脉圈高度依赖，无法做到像全国性银行一样建立行长轮换制度以防止利益输送。再加上农商行农信社风险管理能力普遍低下，对管理层缺乏有效的制度约束，资产质量容易积累风险因素。

公开信息显示，贵阳农商行由农信社合并而成。2011年12月23日，贵阳当地的南明、小河、白云农村信用合作联社和云岩农村合作银行四家农村中小法人金融机构，合并组建贵阳农村商业银行，业务基础较为薄弱。成立之时，贵阳农商行注册资本18亿元，各项存款余额159亿元，各项贷款余额99亿。

半年报披露，截至2019年6月末，该行的资产总额，存、贷款总额均保持两位数增长。上半年，实现营业收入16.45亿元，同比增加4.08亿元，增幅32.98%；实现净利润2.19亿元，同比增加0.54亿元，增幅32.69%。

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