文|望京博格

在投资的时候，我们总想找到什么躺赢的秘诀！ 问题是这些基于历史数据总结出来的秘诀，在未来市场中不一定有效。这次，望京博格就来聊聊看历史业绩选基金靠谱吗？

(一）公募基金信披数据最完善

公募基金在所有金融产品中信息披露制度最完善的

（1）每天都有基金净值，有净值涨跌幅；

（2）季度、半年报、年报还会披露基金的持仓，基金经理投资观点，各项费用的支出明细，持有人结构等等；

（3）合同变更需要召开持有人大会。

在优选基金的时候，投资者大多只关注基金的历史业绩、持仓变化，其实信批数据里面还有很多值得分析的数据，被绝大多数投资者忽略了，例如望京博格喜欢看基金各项费用支出的明细，这个明细反应了基金公司对于持有人的态度，就是能节省的费用到底给投资者省了没有！

（二）看历史业绩选基金靠谱吗？

公募基金在中国有二十多年历史了，基金研究分析这个岗位也有十几年历史了，FOF基金经理这个名头也有十几年历史了。基金研究的目标是寻找好基金，FOF基金经理的目标也是寻找好基金，但是FOF业绩差强人意、有好有坏，这个说明了没有一个简单的优选未来业绩好基金标准。

什么是好基金呢？对于评级机构而言，就是历史业绩优秀的基金。对于投资者而言，就是给自己赚了钱的基金。买入历史业绩优秀的基金，到底能不能给基金投资赚钱呢？答案是未必，这个未并不都是基金经理的原因，也有可能是投资者的原因。

情景分析：投资者老王买入一个历史业绩优秀的基金经理，但是买入之后由于市场风格变化，基金经理擅长的消费股表现不佳，基金业绩回调……投资者老王心中困惑“为啥明星基金经理不行了？” 然后止损赎回了！过了两三年消费股又开始上涨了，基金净值创出新高。 投资者老王看历史业绩选基金没有赚到钱的原因，可能是自己没有耐心。当然还有一种可能，过去擅长中小盘价值的基金经理，过去十年业绩非常优秀，但是最近五年业绩非常一般，很少有投资者可以持有一个基金五年。如果投资者老王看历史业绩选择了这个基金，坚持持仓五年也没有赚钱似乎就是基经理的问题了。（三）什么因素决定基金经理业绩什么决定基金业绩，更精准的表述是决定基金经理的业绩，买主动基金就是买基金经理。什么因素决定基金经理的业绩呢？

（1）市场风格，大盘股涨还是小盘股涨，成长股涨还是价值股涨？

（2）基金经理擅长的风格，擅长成长股、还是价值股？

（3）基金经理的风格与市场风格是否匹配；

例如，过去是消费股、医药股的黄金三年，也是大盘成长股的黄金三年，所以那些偏好消费、医药且专注大盘成长股的基金经理就会如鱼得水。如果未来的市场风格是中小盘上涨，那么擅长中小盘投资的基金经理业绩就会非常优秀。

基金经理擅长什么投资，这个我们可以根据历史数据分析出来，但是未来的市场是什么风格，这个我们就很难精准的预测了。

（四）两种有效的基金投资策略

面对市场的不确定性，投资者有什么好的策略呢？

（1）买入优秀基金经理长期持有

买入优秀基金经理长期持有也可以被称为“自下而上”的基金投资策略。优秀的基金经理总有闪光的时刻，未来避免一个明星业绩不佳五年的情况，投资者可以买入10个风格不同优秀基金经理的基金长期持有，长期至少是五年期，结果一定是不错的。

优秀的基金经理从全市场两三千位基金经理中脱颖而出的，而且大基金公司的还有会给与他们最有效的投研支持。优秀的基金经理未来持续优秀的概率还是很高的。接下来的关键就是投资者的长期持有了，这个对于普通投资者长期持有并不容易。

（2）分散的配置策略

分散配置策略也可以被称为“自上而下”的基金投资策略。基金长期持有并不容易，如何自己可以做到长期持有的另外一种方法就分散的配置策略，选择投资者自己看好的行业，再选优专注这个行业的指数或者主动基金，分散配置长期持有。

例如，在2020年初望京博格未来看好军工、芯片、医药、新能车，就分别投资了军工、医药的主题基金、芯片与新能车的指数基金。并且给每个行业设置一个10%的上限，采取买入并长期持有的策略。

采取“自上而下”或者“自下而上”投资策略，大家可以根据自己的偏好进行选择！适合自己的才是最好的，赚钱的策略才是适合自己的。

欧耶、今天就聊到这里！

大家多点赞、多关注谢谢!

对于普通投资者如何获取更多专业的数据与投资观点呢？望京博格每周会总结市场估值、行业趋势 、投资计划等，供大家参考。基金投资者必看的望京博格周报：

（1）《有料！军工一周涨了10%还能买吗？（周报106期）》

》

》

》

》

》

2021年打算做个实盘买家版，就是每周买5000块钱中欧的投顾产品，目前主要是超级股票全明星偏股票（目标是钱生钱，不构成推荐建议）。最近一周市场回调厉害，超级全明星年初开始定投现在回报3.44%，稳添利春节后开始定投现在回报1.63%（年化差不多3%左右还是超过货币基金不少的）。

还是每周一定投，第30笔五千块钱已经买入，之前持仓14.5万块盈利4991.21块钱，今年初开始定投现在盈利3.44%（PS：已经持有208天）。

关于组合的持仓可以扫码查询。

关于“求稳的钱”望京博格就配置南方稳添利了，不仅有专业的人负责给大家选基金进行组合配置，而且还有专业的人每天给盯盘控制风险与回撤，关键是少操心！我决定未来每周买5000块钱给大家SHOW一下长期效果。

还是每周一定投，第25笔五千块钱已经买，春节之后开始定投，即便是稳健的产品由于其中也有一定的股票仓位，累计收益已1964块钱了，比货币基金强多了。别忘了这个是春节后第一个交易日开始定投的！（PS：持仓160天了）