来源：轻财经  作者：jack

　　一家股份行的零售金融条线，2023年创造了134亿元的营业收入，但最终贡献的利润总额只有0.29亿元——这一尴尬数据，是行业零售转型困境的缩影

　　当下，零售金融转型遇阻。谁是真零售，谁是假零售？

　　问题关键，在于能否贡献可持续、健康的营业收入与利润。当然，需要指出的是，零售金融营业收入占比（零售营收/总营收）与利润占比（零售利润/利润总额）并非越高越好，有的银行更重视对公，有的更重视零售，所以高低无可厚非。

　　但如果零售营业收入与零售利润占比差距过大，就不太正常了。从2023年年报数据看，不成正比的现象较为普遍。如图所示：

　　说明：民生银行因为2023年资金业务亏损，导致零售利润占比看起来奇高。

　　可以发现，有3家银行的零售利润占比较低，且与零售营收占比不匹配。

　　其中，2023年浙商银行零售利润占该行利润比重最低，仅为0.17%，远低于该行21%的零售营业收入占比；渤海银行零售利润占比9.14%，零售营收占34%；此外，平安银行虽然零售营收占比仍高达58%，但2023年零售利润占比仅有11.89%。

　　更加值得关注的是，这3家银行的零售利润占比，都是在2023年急转直下：

　　浙商银行2021~2023年零售利润贡献度分别约为26%、11%、0.17%，2023年零售利润占比接近0了；2021~2023年，渤海银行零售利润贡献度分别约为37%、52%、9.14%；2021~2022年，平安银行零售利润贡献度分别为59.2%、43.6%、11.9%。

　　至于这三家银行的零售利润贡献，与零售营业收入有多不对等？

　　轻金融也进行了统计，2023年，股份行每创造出100块钱零售营收，最终所实现的利润也差别迥异：较高的招行利润为51元；最低的浙商银行，每100块钱零售营收创造的利润仅为2毛钱，渤海银行为5.6元，平安银行为7元。

　　这些银行零售利润大幅下滑的共同原因之一，是计提零售板块的“信用减值损失”出现异常增加，虽然这一指标是银行调节利润的工具之一，但一般都发生在零售营收增长较多时。从目前的行业背景看，大概率跟零售业务的潜在资产质量问题有关。没有好的资产质量，前几年的增长也是不健康的。

　　浙商银行2023年各板块经营业绩 单位：百万元

　　比较典型的是浙商。在2022年时，浙商银行零售业务利润超过了17亿元，零售利润占比还达到了11%；而2023年仅为0.29亿元，零售利润占比仅有0.17%，这一占比，与其2023年零售营业收入21%的贡献度也极不匹配。

　　究其原因，是2023年浙商银行零售业务的业务及管理费45.39亿元，相比2022年增加了15%，相比之下零售营收仅增加了约2%；信用减值损失同期增长了18.58%，增加了近14亿元；浙商银行的零售贷款不良率，也从2022年的1.5%上升到了2023年的1.91%，创近年来新高。

　　虽然零售转型没有带来利润贡献，但好的现象是，浙商银行在年报中表示，全行业务及管理费增长的原因之一，是加大金融科技及零售人才队伍建设。同时，2023年浙商银行的零售贷款和垫款总额比上年末增长14.07%，零售客户总数2678.01万户，较年初增长34.26%。

　　这些好现象，最终能否带来后续零售贡献度的提升，值得关注。

　　零售金融转型的激进模式，突出特点之一，是在高增长的同时往往伴随着持续的高减值。这样的发展模式是不可持续的，已经有银行收到了苦果。以平安银行为代表，2023年，其零售策略开始走向稳健保守。

　　参见：平安银行零售板块重大变化

　　这些零售金融案例，也给当下的很多银行敲响了警钟。

　　说明：本文数据均来自上市银行年报，不代表任何评价依据