下一个爆发的涨价品种,业绩底、估值底、行业底三底共振,产能将变得十分稀缺;从17 - 理财赚钱来理财吧 
动态 版块 发帖 消息 我的
Loading...
licai8

理财吧(www.licai8.net)是专业的理财信息发布交流平台,欢迎大家交流分享资源,实现财富增长。

无敌铁皮侠
下一个爆发的涨价品种,业绩底、估值底、行业底三底共振,产能将变得十分稀缺;从17

涨幅小、机构仓位低
  申万宏源通过复盘历史行情发现,国际工程板块超额收益与一带一路高度相关。在2014年底-2015年初,2017年初两个时间点都因为一带一路出现了一波超额收益行情。

国泰君安证券指出,同在3200点,一带一路较上两次最高估值尚有一倍差距:
  此外,仓位方面:2016年来国际工程板块/北方国际/中钢国际/中国化学/中材国际/中工国际基金持仓最高7.0/12.1/16.3/4.5/5.6/11.4%,2018年末仅1.8/0.4/0.4/2.7/2.6/2.9%明显低配。
  标的方面,券商普遍关注北方国际(板块内中长期成长性最优标的)、中国交建(最受益中马东海岸铁路项目的重启)、中材国际(板块中估值极低标的,有望受益两材整合)。此外,中钢国际、中国化学、中国中冶、中工国际等中字头国际工程公司都有所覆盖。
  3、铁矿石涨多少利润就厚多少+毛利飙到预估的3倍,这个屯矿狂魔竟还直接受益冬奥会(华创证券)澳洲飓风以及VALE溃坝事故持续发酵,本周铁矿石价格大涨13%,创出本轮新高。另一方面,钢铁迎来需求旺季,铁矿石需求强度环比继续上升,矿价弹性有望继续超预期。矿石类标的走势也相当漂亮,这里再说一个前期屯了很多矿的标的:河北宣工(目前双主业:机械+矿业)。
  (1)机械部分:主要亮点在冲刺冬奥会的压雪机
  公司原主业是以推土机为主的工程机械,差异化较小,常年利润为负。公司积极谋划转型升级,其中压雪机业务十分值得期待。公司是目前国内第一家也是唯一一家生产压雪机的厂商,质量对标欧美,价格优势明显,可在冬奥会之前实现量产。
  (2)矿业部分:涨价的空间均会转化为公司利润+三倍空间河北宣工的铁矿石产品和铜产品都产于南非PC公司,2017年公司通过对四联资源的收购间接控股PC
  铁矿资源(贡献弹性):PC的铜矿成本9美元显著低于其他矿山,主要的成本来自运输(铁路运费17-18美元,海运费15-16美元),成本固定,涨价的空间均会转化为公司利润。公司铁矿石产品总体产能1000万吨左右,具有储量大成本低的优势,为公司贡献稳定的盈利。
  ②铜矿资源(扭亏+三倍空间):公司新建的浮选厂、冶炼厂陆续投产,预计19年铜矿转亏为盈;公司二期铜矿预计2023年达产,达产后每年开采1100-1200万吨,铜板毛利可达到12亿元,是19年预估值的三倍左右,为后期贡献了较大的利润增长极。
    ③蛭石资源:PC蛭石产量占全球份额的1/3左右,下游客户供应关系牢固,为公司贡献稳定的利润来源。
  4、二季度迎来主升浪,最适合机构调仓的方向曝光了!业绩底估值底、行业底三底共振,产能将变得十分稀缺(兴业证券)
  电解铝板块就像狼来了故事里面的小孩子,次数喊多了,也就乏人问津了。这一次卖方再度集体轰炸,会有新故事上演吗?

 0  已被阅读了8078次  楼主 2019-04-10 09:09:56

回复列表

回复:下一个爆发的涨价品种,业绩底、估值底、行业底三底共振,产能将变得十分稀缺;从17

guest
这是登录的故事~

Powered by www.licai8.net 3.5.6
© 2015-2018 理财吧
2021-08-04 05:20:12,Processed in 0.30773 second(s).
理财吧,一起走向财务自由!